重磅!上市券商降薪之谜:25家券商仅四家涨薪两头部降薪超过25万

2022年年报披露日程过半。本周,多家上市券商披露了2022年年报,而从去年开始热度一直居高不下的薪酬话题,也揭开了大半谜底。

解读二:4家券商涨薪,东财涨幅居首,红塔证券业绩下滑98%却涨薪9.4%

根据3月17日中国证券业协会发布的证券公司2022年度经营数据,2022年,140家证券公司营业收入3949.73亿元,同比下降21%;净利润1423.01亿元,同比下降25.5%。

上述三家券商业绩均好于行业平均。其中国泰君安2022年净利润同比下降23.35%,东方财富业绩同比微降0.51%,光大证券净利润同比下降8.47%。

但红塔证券人均薪酬从38.02万元上涨至41.60万元,涨幅达到9.40%;其业绩却出现了大幅下滑。

年报显示,红塔证券在2022年实现营业收入8.36亿元,同比减少87.58%;实现归属于母公司股东的净利润0.39亿元,同比大降97.56%。

具体来看,红塔证券财富管理业务实现营业收入7.06亿元,同比变动幅度为-85.21%;机构服务业务实现营业收入3.42亿元,同比变动幅度为-6.95%;自营投资业务亏损263.22万元,同比变动幅度为-100.14%。

21家出现降薪的券商中,从金额与比例来看,由于头部券商2021年基数较高,因此降薪金额与比例均排名靠前。

绝对金额来看,有12家券商降薪超过十万元。其中招商证券降薪30.69万元排名第一,人均年薪从77.97万元下降至47.27万元。海通证券从78.46万元下滑至49.97万元,降薪了28.47万元。华泰证券从88.57万元下降至62.97万元,降薪了25.6万元。此外,广发证券、信达证券、国联证券、浙商证券、东方证券、中泰证券、锦龙股份、中信证券、中信建投降薪均超过10万元。

而从比例来看,有14家券商降薪比例超过10%。其中招商证券、海通证券、信达证券降薪比例最高,分别达到39.37%、36.30%、31.80%。

由于去年全年证券行业业绩出现下滑,因此不应只以人均薪酬增减幅度单一指标判断是否降薪。在对券商降薪成色进行分析时,也应考虑业绩因素。此外,由于薪酬由固定工资、绩效工资、福利等组成,薪酬增减幅度不可能与业绩增减幅度完全一致。不过,仔细分析,仍可以看出部分券商是真正实现了降薪,更多则是“名义”降薪。

如降薪幅度10%以内的券商中,申万宏源、东兴证券2022年净利润分别下滑70.32%和68.70%,但申万宏源年薪从71.21万元下降至66.71万元,降幅仅为6.31%。东兴证券从50.93万元下降至49.09万元,降幅为3.62%。两家券商的薪酬降幅均大幅小于业绩降幅,说明其中人力刚性支出较大,降薪“成色”稍显不足。

而在少数业绩优等生中,信达证券净利润同比增长4.75%,人均薪酬下滑31.80%。方正证券净利润同比正增长17.88%,人均薪酬却同比下滑1.97%。两家可以算是实打实的降薪。

值得一提的是,在2022年券商薪酬舆情多次发酵下,2022年5月13日,中证协发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》的通知,指出证券公司在制定薪酬制度时,应当结合行业特点制定稳健薪酬方案,充分考虑市场周期波动影响和行业及公司业务发展趋势,适度平滑薪酬发放安排,同时做好薪酬激励的极值管控和节奏控制。

从上述数据来看,即使每家公司有所差异,券商行业整体严格按照监管要求,的确出现了降薪,那么目前的券商行业薪酬处于什么水平呢?《每日经济新闻》因此将证券行业目前的数据,与姊妹行业银行业进行了对比。

2021年,上市银行员工人均薪酬的简单算数平均数为43.33万元,上市券商则为55.57万元(每家员工人均薪酬之和/公司家数);上市券商要高出12.24万元,平均每月多1万元。

而2022年已经披露的上市银行员工人均薪酬的简单算数平均数为43.05万元,上市券商则为49.87万元。也就是说虽然券商仍高于银行,但简单算数平均数之间的差异缩小至6.82万元,券商正在向银行的薪酬水平回归。

需要指出的是,上述员工人均薪酬数据取自于东方财富Choice金融终端,其公示为广义人工薪酬,包括公司为员工支付的现金。算法为(支付给员工薪酬+期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬)/平均员工人数。

东财受限于取数仅为外部资料,可能与公司计算数据有所差异。如浙商证券在年报中指出,报告期内,浙商证券定期发放固定薪酬,并根据绩效考核情况,计算各年考核奖金、绩效工资等,在财务系统中相应计提了递延发放的部分,2022年公司人均薪酬为35.89万元,较上年下降33.7%。

但上述数据在公式保持一致性的前提下,仍然有助于分析券商薪酬变化趋势。若券商年报中有明确披露,则具体数据以公司披露为准。

此外,《每日经济新闻》记者3月31日就薪酬逆势涨薪的问题,向上述四家公司进行了解,并与财务专家进行了沟通。目前除东方财富未对薪酬上涨问题进行回复外,其余三家券商薪酬出现上涨的原因不一。

公司相关人士指出,按照相关核定口径,光大证券2022年人均薪酬应为43.65万元,同比下降6.3%。其核定口径公式为:

平均薪酬=当年核定工资总额/平均员工人数,其中人数不包含经纪人。当年核定工资总额为财报中的“工资、奖金、津贴和补贴”。公司提供的核定口径公式计算出的数据,与东财Choice金融终端统计口径所运用公式之间的差异,造成了两者数据不一致。

记者查阅了更长时间区间的年报后发现,作为总部位于上海的券商,公司前几年的人均薪酬水平在可查券商中偏低。且从2019年起,连续3年出现薪酬排名下滑,由此可推断,公司的人力成本从2019年开始即有了管控。

红塔证券2022年薪酬增长的原因,主要与公司将原本应于2021年度递延发放的2020年薪酬,延迟至2022年进行发放,从而增加了计算公式中的“支付给职工的现金”数据有关。

根据红塔证券相关人士向《每日经济新闻》的书面回复:公司自 2021年起按照相关政策要求对薪酬政策进行了调整,由于调整方案编制出台需要时间,受此影响应当于2021年度发放的 2020 年度部分绩效奖励延迟至2022年度内发放。扣除延迟发放的2020年度绩效奖励部分后,公司2022年度职工薪酬相较2021年度基本持平。

此外,该人士还指出,公司按照有关规定严格执行薪酬递延支付机制,以及公司2022年为进一步强化业务协同对人才结构、业务结构进行了适当调整,也会导致员工薪酬情况出现小幅度变化。

而有财务专家在阅读国泰君安年报后指出,统计数据中国泰君安出现涨薪,与公司合并报表范围出现变化有关。

在2021年的年报中,国泰君安在处置上海证券股权后,上海证券不再被纳入合并报表范。

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