中国文化产业专项投资基金研究

本报告通过对主要中国国内文化产业专项投资基金进行研究,具体分析文化产业专项投资基金的投资方向,投资状况,进一步说明文化产业的投资吸引力和对资本市场的需求。

本报告通过对主要中国国内文化产业专项投资基金进行研究,具体分析文化产业专项投资基金的投资方向,投资状况,进一步说明文化产业的投资吸引力和对资本市场的需求。

(1)研究报告针对文化产业专项基金进行了细分,主要包括影视基金、艺术品投资基金、动漫投资基金、信息与传媒基金、网络投资基金等5大类,共18个基金的发起人、管理机构、募资规模、设立模式、出资人、运营模式进行了全面的分析。

(2)本报告对8个文化产业专项投资基金案例,从实践性、策略性等多元角度进行了深入探讨。

2009年8月,国务院出台了《文化产业振兴规划》,而《指导意见》是贯彻落实《文化产业振兴规划》的重要配套文件,是新我国成立60年来,金融与文化产业对接的第一个政策性指导文件。《指导意见》全面细化了金融业支持文化产业的方法,鼓励各地根据自身发展条件和实际需求,与有关部门合作,设立文化产业专项资金和投资基金,为文化企业开辟更广泛的融资渠道。

目前,除了国家级的产业投资基金外,全国已经有23个省区市设立了文化产业发展专项基金(资金),各个省市在文化产业投资方面都大力支持。同时,我国的民营企业也不断成长,上海盛大网络发展有限公司、深圳华强文化科技集团等一批民营文化企业成为发展文化产业的生力军。这些专项基金主要集中在影视、艺术品、动漫、网游等重点文化产业领域。

下图所示,2005-2010年我国文化产业专项基金披露的总数量为14起,总共128.15亿元,平均单笔募资金额为9.09亿元。其中,电影基金最多为7只。艺术品产业领域专项基金为6起;而投资规模是信息传媒产业和电影产业,专项基金总投资分别为50亿元和37.15亿元。

目前,影视基金投资一般有两种运作模式,一种是投资公司股权,另一种是投资项目。投资公司大致又包括两种,一种是投资影视制作公司,另一种是投资播出渠道公司。这两者考验的都是投资人对公司价值的判断能力。投资项目与之完全不同,基金只是一个外在表现形式,所谓的创新仅仅体现在形式的创新上,真正考验的还是投资人对特定影视项目盈利能力的判断。

2009年,一壹影视文化股权投资基金在天津核准设立,这是国内首只以影视文化产业为主要投资方向的人民币私募股权投资基金(PE)。基金采用有限合伙制方式,总规模5亿元人民币,首期1亿元人民币。其重点投向国内优秀的电影、电视剧项目,该基金管理方一壹国际影视文化传媒(北京)有限公司是一家成立多年的影视剧出品公司,曾投资制作了多部国内热播的影视剧作品。

一壹国际影视文化传媒(北京)有限公司已与我国电影家协会、中国电影集团公司等多家权威传媒机构和影视制作单位达成了战略合作伙伴关系,通过私募股权投资基金这种金融工具来积极推动我国影视文化的产业化经营。

一壹影视文化股权投资基金投资由中影集团投拍的亚运题材电影,该电影的投资规模为4000万元,前期的业务模式主要是通过募集发行基金获得资金,基金再寻找合适的电影项目进行投资并进行分成。

《建国大业》、《色戒》、《英雄》、《没完没了》、《甲方乙方》、《头文字D》、《渴望》、《北京人在纽约》、《贞观长歌》、《江山风雨情》、《编辑部的故事》等。央视黄金大剧82集电视连续剧《贞观长歌》、历史剧《江山风雨情》、电视连续剧《同仁堂》等影视作品。

2010年5月汇力影视基金设立,汇力星影投资基金是汇力基金管理公司旗下一个专注于我国电影电视投资管理的专业私募基金,此基金拟募集金额为3亿元人民币,预期首期募集结束于2010年8月,最终募集结束为2010年10月。

LP主要来自于影视相关企业、投资机构,富裕的自然人以及部分香港上市公司,LP最低入资门槛为1000万元人民币,每年目标收益率为20%-25%之间。

汇力星影主要投资方向除了筛选优质的待投影片、电视剧外,还对影视文化产业发展过程中的重要环节均进行投资扶持,包括影视剧本的编创、电影电视新技术、院线建设、文化产业园区、主题影视基地发展等,以推动影视文化的全产业链发展。

《武当》、《四季之旅》、《巨额交易》、《日本四部曲》、《密室》和《密室之不可告人》等电影项目。

韦恩斯坦兄弟2007年9月设立一个总额为2.85亿美元的基金,这些资金将全部用于资助未来6年以亚洲人为主题的电影的开发、制作、采购、营销和发行。亚洲电影基金在首批计划中要制作21部电影,并且将买断这些影片的发行权,另外,计划中还将有10部直接制作成DVD的影片。

亚洲电影基金投资的第一部电影就是成龙和李连杰主演的《功夫之王》,另外该基金准备继续拍摄香港动作电影三部曲。2008年拍摄了我国古装动作大片《花木兰》、《七武士》,此外还计划拍摄史诗巨作《上海》。

此外,亚洲电影基金支持釜山电影节,设立了众多基金奖项,2007年10月第12届釜山电影节将新设立亚洲电影基金,提供约84万美金的资金,为亚洲电影人提供更多的机会制作电影。2008年10月第13届釜山电影节,亚洲电影基金也设立众多奖项,用于支援包括韩国项目在内的27部亚洲电影作品。

2007年5月16日,IDG中国媒体基金成立。它致力于内容领域的媒体公司及电影项目的投资,投资伙伴包括IDG、新闻集团(News Corp.),赫斯特公司(Hearst Corp.)等。该基金首批注入资金5000万美金,用于发掘我国的新电影。

中国电影集团公司是目前国内最大的国有电影企业,拥有全资分子公司15个,主要控股、参股公司近30个,1个电影频道,总资产28亿元。主要代表作品:《长江七号》《投名状》《赤壁》《梅兰芳》等,以及07版电视剧《红楼梦》。

美国国际数据集团(IDG)是全世界最大的信息技术出版、研究、展览与风险投资公司之一,是第一家进入我国的美国技术信息服务公司。公司创建于1964 年,总部设在美国波士顿。目前,在全世界 85 个国家和地区设有子公司和分公司。

投资600万元人民币的《胡同里的阳光》是IDG中国媒体基金运作的第一部影片。2009年IDG中国媒体基金资助云南红扬影视有限公司拍摄《红河》,随后重点投资到为3G用户拍摄的短片上,未来十年左右在我国投资60—80部电影。

由曾在哥伦比亚、华纳兄弟等电影公司担任高级管理职位的数名华人经理人担当管理层的“铁池电影私募基金”,早在2006年便宣布进入我国,计划五年投资拍摄20到30部我国电影。其资金来源为美国专门投资电影的私人股权投资基金Endgame,这是美国一家专门投资电影的私人股权投资基金,规模数十亿美元,主要投资本土电影,我国是其新的处女地。

铁池电影PE目前主要投资一些小成本电。

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